LED芯片行業(yè)兩年景氣度走低后，今年開始或迎來曙光。

　　隨著近期LED芯片廠商聚燦光電宣布募資10億主要用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目，國內(nèi)前四大LED芯片廠商三安光電、華燦光電、聚燦光電、乾照光電均已陸續(xù)拋出了擴張計劃。并且值得注意的是，前三家產(chǎn)商擴產(chǎn)的方向均包括Mini/Micro LED。

　　近年來，雖然中低端通用照明芯片價格大幅下降，但Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場增長，紅黃價格較為平穩(wěn)，產(chǎn)品市場整體占比有所提升。這成了LED芯片廠商未來提高產(chǎn)品競爭力的關(guān)鍵。

　　前兩年行業(yè)的景氣度低，LED芯片廠商利潤下降明顯。部分廠商選擇退出，行業(yè)集中度進一步提升，去年前五大廠商(CR5)市場占比接近72%。隨著國內(nèi)廠商選擇向高端LED芯片、新興應(yīng)用市場擴產(chǎn)，國內(nèi)LED外延芯片產(chǎn)業(yè)向更高標準、更大規(guī)模趨勢發(fā)展，在以規(guī)模制勝的高度集約化競爭形勢下，國內(nèi)龍頭芯片廠商或迎來新一輪行業(yè)增長的機遇。

　　前四大LED芯片廠商均有擴張計劃

　　5月23日，聚燦光電終止此前的募資償債計劃后，馬上公布非公開發(fā)行股票擬募集資金總額不超過10億元，扣除發(fā)行費用后全部用于高光效LED芯片擴產(chǎn)升級項目及補充流動資金。

　　此次募投項目建設(shè)完成后，項目將用于研發(fā)與制造包含Mini/Micro LED、車用照明、高功率LED等在內(nèi)的高端LED芯片產(chǎn)品，并形成藍綠光LED芯片950萬片/年的生產(chǎn)能力。

　　聚燦光電稱，國內(nèi)LED芯片行業(yè)整體呈現(xiàn)增長趨勢，行業(yè)集中度逐步提高，LED芯片高端新興應(yīng)用的市場規(guī)?？焖偬岣?。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢以及行業(yè)競爭環(huán)境的新態(tài)勢，在已有產(chǎn)業(yè)布局的基礎(chǔ)上，亟需進一步加強新興高端應(yīng)用領(lǐng)域的高光效LED芯片的產(chǎn)業(yè)布局，鞏固并擴大市場份額。

　　確實，聚燦光電此次募資擴產(chǎn)，只是跟隨了大多數(shù)LED芯片廠商的腳步，甚至是國內(nèi)前四大LED芯片廠商擴產(chǎn)計劃公布最慢的一家。

　　目前來看，主要四大廠商均有擴產(chǎn)計劃。

　　2月18日，三安光電發(fā)布修訂的非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬此次募資總額不超過70億元，主要投向中高端產(chǎn)品，包括高端氮化鎵LED外延芯片、高端砷化鎵LED外延芯片、Mini/Micro LED、紫外/紅外LED等;4月3日，華燦光電發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬募集資金總額不超過15億元，其中，12億元用于Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目;乾照光電雖然沒有募資擴產(chǎn)計劃，不過其去年籌劃外延式收購浙江博藍特半導體科技股份有限公司100%的股權(quán)，標的公司也是從事半導體照明襯底、外延片和芯片、拋光片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等等。

　　除了上游的芯片制造廠商擴產(chǎn)，下游的封裝企業(yè)也在不斷新建生產(chǎn)線。青山湖區(qū)政務(wù)網(wǎng)顯示，5月19日，與南昌再度“牽手”，總投資70億元的兆馳光元總部及新增封裝生產(chǎn)線擴產(chǎn)項目簽約落戶青山湖區(qū)。

　　新興應(yīng)用市場增長強勁

　　根據(jù)國家半導體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2011年到2018年期間，包括芯片、封裝及應(yīng)用在內(nèi)的LED整體產(chǎn)值從1604億元增長至7287億元，年復合增長率達到24%，預(yù)計2019年行業(yè)總產(chǎn)值約為7548億元。

　　在產(chǎn)品應(yīng)用市場格局上，藍綠芯片隨著產(chǎn)能陸續(xù)釋放，價格下降明顯，特別是中低端通用照明芯片價格大幅下降，毛利快速下滑。

　　以聚燦光電為例，聚燦光電的主要產(chǎn)品為GaN基高亮度藍光LED外延片及芯片，2017-2019年，聚燦光電生產(chǎn)的芯片折合2英寸外延片產(chǎn)出芯片計算的平均價格分別為143.47元/片、94.22元/片和63.72元/片，呈快速下降趨勢。

　　不過另一邊，大功率高端照明產(chǎn)品價格下降幅度相對較小，用于小間距顯示的藍綠芯片隨著技術(shù)成熟，價格雖有下降，但由于原有附加值較高，綜合毛利尚能維持;特別是以Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等新興市場，受益于RGB小間距顯示和Mini LED單元的市場增長，紅黃價格較為平穩(wěn)，產(chǎn)品市場整體占比有所提升。所以上述國內(nèi)主要廠商擴產(chǎn)都是瞄準了Mini/Micro LED、紅黃、紫外LED芯片等這一方向。

　　擴產(chǎn)實現(xiàn)規(guī)?；荓ED芯片廠商競爭力加強的重要手段。LED外延芯片行業(yè)屬于資本和技術(shù)雙重密集型行業(yè)，也屬于持續(xù)高投入、規(guī)模經(jīng)濟愈發(fā)明顯的行業(yè)。目前，隨著國內(nèi)LED芯片行業(yè)快速發(fā)展，經(jīng)過多次行業(yè)調(diào)整，技術(shù)水平低、實力較弱的中小企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)呈現(xiàn)強者恒強的高集中寡占格局。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國的LED芯片企業(yè)的收入已經(jīng)占到全球市場的67%，相比2017年提高了6個點。2019年，LED芯片行業(yè)集中度進一步提升，前五大廠商(CR5)市場占比接近72%，前八大廠商(CR8)市場占比接近90%。LED 芯片產(chǎn)能向中國大陸轉(zhuǎn)移的趨勢明顯的同時客戶資源和訂單繼續(xù)向優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)聚集。也就是說規(guī)模越大，成本、接單能力將越發(fā)凸顯。